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B站再亏34亿元陈睿放言2024年内盈利,还需解答四道题

时间:03-22 来源:最新资讯 访问次数:127

B站再亏34亿元陈睿放言2024年内盈利,还需解答四道题

独立 稀缺 穿透盈利的故事好讲吗?作者:令煜编辑:可乐风品:古道来源:铑财——铑财研究院又迎年报季,几家欢喜几家忧。3月7日晚,B站公布2023年第四季和全年未经审计的财报,2023年总收入225.3亿元,同比增长3%;净亏损48 亿元、调整后净亏损34亿元,同比收窄49%。其中第四季收入63.5亿元,同比增长3%。后续业绩电话会上,CFO樊欣表示,2023年Q3和Q4,B站已实现了正向经营现金流。尤其Q4实现超6亿的经营现金流入。意味着公司运营进入良性正循环。2024年也会保持全年正向经营现金流。董事长陈睿更放出豪言,有信心2024年Q3实现调整后运营利润转正,并且开始盈利。消息一出,各方为之一振。要知道,自2021年3月上市来,B站始终处于亏损状态,2021年至2023年累亏191.08亿元。3月7日,股价上涨3.57%收于85.65港元,之后震荡向上至3月12日的103.6港元,之后开始下行截至3月19日收于92港元。起落背后,市场在踌躇什么?陈睿做出年内盈利的时间表,底气何在?又面临哪些堵点难题呢?1如何守好护城河投诉烦恼、成长见顶?LAOCAIB站能取得如今地位,离不开着Z世代的厚爱。平台最初只是二次元爱好者社区,如今已蜕变为泛娱乐内容公司。据艾瑞咨询报告,2020年35岁及以下的用户占平台月活用户比超86%,远超国内其他主要平台,是中国年轻一代的标志性品牌及领先视频社区。方正证券研报显示,B站覆盖了近7000余个圈层。预计未来5—10年,随着Z世代年龄增长,在繁荣内容生态基础上,B站有望继续保持高用户留存率,预计2025年活跃用户数规模近4亿。可以说,海量用户是B站重要护城河、价值大本营。2023年第三季,B站日活跃用户(DAU)突破1亿里程碑,同比增长14%,达到1.03亿人,月均活跃用户至3.41亿人。但据《中国经营报》,2023年第四季度日均活跃用户和月活没有持续增长,且后者还略有下滑。其中日均活跃用户超1亿人,月均活跃用户3.36亿人。问题出在哪里?是否遭遇成长见顶了?深入商业模式,之所以会吸引亿万Z世代群体,核心在于优质丰富的内容。相比其他视频平台,B站对内容分割足够细化,对小众内容足够包容,如VOCALOID、说唱、宅舞、音MAD等都有专门分区。凭借高颗粒度,黏住了更宽泛人群,形成了独特圈子共鸣。与此同时,去中心化运营方式也确保优质UP主被看到。其百大UP主榜单便是风向标,上榜UP主在社区汲取创作灵感,用优质内容反哺用户,形成了良性生态循环。但出圈过程中,B站并非无懈可击,一方面,伴随用户量增长,用户反馈平台戾气在加重。粉丝宣泄情绪,彼此对喷屡见不鲜。另一方面,从承诺 “永不收费”到大会员、付费观看改变的B站,也因服务不到位频被用户质疑。浏览黑猫投诉,截至2024年3月19日20时,有关哔哩哔哩的投诉累计达30120条。近30天投诉达480条。梳理内容,质疑矛头主要指向服务。比如3月11日,编号17371895364显示,一消费者于2月17开通B站年度大会员,3月7日同一账号收取一次连续包月费用,3月11日客服告知苹果手机订阅的B站会员他们无法看见交易记录,该消费者称立即关闭相关订阅后,当日下午4点再次收取一次连续包月费用。再如编号17371898183显示,一用户称主办方在没任何告知前提下将活动延期,且没有公告说明退票时间段,损害了消费者权益。编号17371897123也显示,一消费者称,因买错票需退款,哔哩哔哩会员购方却以票品稀缺及时效性为由不予退换。(以上投诉均已经过平台审核)诚然,消费者千人千面、人人满意并不现实,上述投诉或有偏颇之处。可是对企业来说,用户体验、产品口碑就是生命线,种种质疑背后有无深层原因,多些查漏补缺总没有错。毕竟,市场不缺选择,Z世代尤其注重圈层调性。目前其人口规模约2.64亿,B站日活突破1亿大关已然不易。但亏损仍如鲠在喉,在立下今年盈利时间表的关键时刻,若因服务不适流失用户,显然得不偿失。某种意义上讲,如何精益求精、与Z世代做长期朋友,稳住用户护城河、大本营,对B站盈利至关重要。2转型关键一步如何与UP主分好钱?LAOCAI任正非曾言,企业管理最重要的两件事就是管好干部、分好钱。于B站而言,想要摆脱亏损泥潭,同样将欲取之、必先予之。管好内部组织之外,还需协调好与UP主的利益分配。用现在的互联网话讲,UP主本质是KOC,他们不仅是用户群体的意见领袖,更是优质内容的创作者,好比连通器,一头连着用户一头连着平台,正是有了他们的涌现与发热,B站才得以顺利转型,进而最终摆脱亏态、如愿盈利。可世界上没有免费的午餐,UP主发光发热也需要牛奶、面包。2023年,B站up主停更事件引发外界关注。从媒体报道看,导火索是平台创作激励降低。彼时,粉丝上百万的up主绮扬(化名)告诉时代周报:“创作激励从去年3月左右开始砍,砍掉大约三分之二后最近继续下调,以前创作激励挺多,现在只剩一丁点。”深入财报可知,2022年B站平台内容分成为91亿元,同比增长18%。2023年收入分成成本95亿元,同比增加4%。可见,B站并不吝啬。那么出走背后还有哪些原因呢?在行业分析师郭兴看来,除了创作激励下滑,抖音等短视频平台的冲击亦是重要原因。B站粉丝更垂直,但曝光度和变现途径要逊色于抖音。对于UP主而言,哪里好变现,自然要深耕哪里。财报显示,2023年,超300万名UP主通过各种变现途径在B站获得收入,同比增长30%,其中通过广告获得收入者增长94%。更多则是在内容方面,超180万名UP主通过直播获得收入,超200位UP主的付费课程获得超100万元流水。整体成绩单可喜可贺,然而架不住竞品同样在快速成长进化。抖音已将直播电商渠道链路完全打通,2023年货架场景业务高速增长,商城GMV(商品交易总额)增幅高达277%。共有884万作者通过直播、短视频、橱窗、图文等形式在抖音电商平台上带货。其中,累计GMV破10万元的作者量超60万。一边是能靠带货赚取丰厚佣金的抖音,一边是需打磨内容、筑造圈层护城河的B站,在自利原则下创作者更青睐谁是否一目了然?面对诱惑竞争,B站又该如何留住UP主?最新财报电话会上,陈睿给出了答案,2024年最重要的另一件事锁定在UP主身上。“今年我们会更加聚焦优质UP主的发掘和活跃度的提升,并且为更多的优质UP主提供流畅的变现渠道。”一言蔽之,B站计划先让平台优质UP主富起来。愿景足够美好,正常来说,合理分钱显然有助激发UP主的创作潜能,但看看上述用户吐槽,加速商业化的同时,B站也要守好用户体验,如何演好“平衡术”、个中博弈取舍考验陈睿大智慧。毕竟从营收角度看,基于用户的增值服务,以及广告业务,构成了B站当前收入的基本盘。3游戏、电商营收下滑新增长极何时养成?LAOCAI当然,变是唯一不变。考虑到未来增长,B站也在积极培育游戏、电商两驾新马车。2023年报显示,公司主业包括增值服务、广告、移动游戏、电商及其他四大板块。全年营收额分别为99.10亿元、64.12亿元、40.21亿元、21.85亿元,对应增速分别为13.71%、26.57%、-19.92%、-29.45%。不难发现,基本盘由增值服务和广告构成,两位数增长值得肯定,但游戏、电商作为悉心培育的增长极,负增成绩单差强人意,与外界预期相悖。先看游戏业务。据奇偶派,B站2023上线了自研的《斯露德》《伊露希尔:星晓》和代理产品《纳萨力克之王》《闪耀!优俊少女》,产品线足够丰富。不过,坊间却一度传出B站将裁撤全部自研游戏业务的消息。尽管公司很快回应称传闻不实,仅是部分项目有所调整,但游戏市场一片红海早已是公开秘密,置身其中的B站想必甘苦自知,看看年度近两成的降幅或一目了然。电商业务方面,2023年B站大力推动直播带货,并取得一定效果,但相比于抖音、快手等直播电商头部平台,差距依旧明显。报告期内,B站IP衍生品及其他(前称电商及其他)业务营收21.85亿元。而据国信证券研报,快手电商业务预计仅23年四季度GMV就将超4000亿。不仅业务规模相对羸弱,提供的产品服务也招消费者吐槽质疑。如黑猫投诉编号17371914817显示,一消费者收到之前在哔哩哔哩会员购购买的流浪地球周边模型,拆开快递后发现包装盒受损,申请换货等待客服审核阶段,客服过了25个小时才给答复,希望补偿我十元优惠券并拒绝换货……再如黑猫投诉编号17371905628称,2月3日一用户会员购购买的初音未来元气饮料杯,3月4日交付尾款发货,收到后发现细节方面不如人意,遂提出退货要求,被打回成服务单,至今没有下文。联系客服催促也未果。(以上投诉均已经过平台审核)无论转型升级,还是新市场拓展,从不是轻松话题。从内容平台到游戏开发商、电商平台,B站还有不少功课待补、不短的路要走。尤其面对年内盈利的重任,游戏、电商两驾马车疲软不是好消息,陈睿能否如期兑现承诺?底气够吗?4富矿诱人 能做个好“矿工”?LAOCAI悲观者正确,乐观者前行。陈睿之所以敢承诺盈利时间,很大程度源于2023年四季度的经营向好:经营现金净流入6.4亿元,且实现了全年正向经营现金流。毛利率为26%,上年同期为20.3%,毛利率已连续6个季度提升。2023全年毛利率为24.2%。经营现金流转正、毛利率改善,意味着B站进入稳定发展状态,也意味着真正拥有了造血能力,这或是陈睿敢于给出盈利时间表的最大底气。从业务层面讲,两大新增长极虽不如人意,两大传统支柱却表现抢眼、平台商业化脚步反而加快了。2024开年,B站发布了2023年度百大UP主名单。相比于往期,不少是直播带货的“排头兵”。比如时尚类UP主“鹦鹉梨”,这位只有200万粉丝的UP主,第二次单场直播带货便达5000万元,其中90%下单用户都是女性。再如UP主Mr迷瞪,2022年“双11”期间,曾达成单场1.3亿、4场GMV破2.8亿的成绩,2023年618期间更同比增超600%。追其原因,B站商业化扣住了效率要素。一方面,平台推出百大UP主,让商家广告投放有的放矢;另一方面,电商“基础设施”进一步完善,广告投放体验与投放效果提升。1月举行的AD TALK营销大会期间,B站COO李旎透露,合作品牌总数增长了24%,其中百万级客户留存率高达90%。广告业务收入也大幅提升。第四季同比增长28%至19.3亿元。即便游戏业务,也有加码迹象。3月4日,B站内部邮件显示,宣布成立新的一级部门——自研游戏发行部,由陈彤蓬负责,直接向陈睿汇报。原游戏发行中心的自研运营一部、广州分部和北京分部,将整合进新成立的自研游戏发行部。B站表示,(自研游戏发行部)旨在为公司内的游戏研发团队提供支持、推进‘研运一体’的组织工作方式,并推动游戏自研业务的发展。挫而再战,怀揣游戏执念是有逻辑的。据机构数据预测,未来10年73%的Z世代人口将会成为职场新人,中国Z世代到2035年整体消费规模将增长4倍至16万亿。若从此看,B站可谓躺在一座用户富矿上,不深耕基本盘、深挖衍生盘就着实可惜了。一旦游戏、电商两大增长极孵化好,企业摆脱亏损泥潭、业绩扬眉吐气就是一个时间问题。当然,大市场更强竞争,孵化历程注定坎坷。拓新育新带来新成长空间,也带来更多竞品、投入、市场风险等。既考验耐心定力,也考验专业性、特色化,更考验战略精准度、实操高效性。“富矿”再富还要有个好“矿工”,会是B站么?如何基本盘增量盘兼顾、形成协同生态,进而做个优质矿工将富矿转化为财富,B站、陈睿的扭亏战仍任重道远。俗话说,穷且益坚,不坠青云之志。有了青云之志,山可移海可平。那么,B站的盈利时间表承诺,是画大饼还是秀真肌?拭目以待。

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